Минфин рассчитывает снизить долговую нагрузку на 2019-2020 годы за счет отсрочки выплат и снижения стоимости заимствований - эксперт (уточненная)

10:30, 08 сентября 2017

В новости по просьбе эксперта уточняется показатель долговых выплат в третьем абзаце - 12 вместо 20.

Киев. 8 сентября. УНИАН. Министерство финансов посредством выкупа еврооблигаций Украины с погашением в 2019 и 2020 году с выпуском новых бумаг рассчитывает снизить долговую нагрузку на 2019-2020 годы, отложив часть долговых выплат и снизив стоимость обслуживания заимствований.

Такое мнение УНИАН высказал руководитель аналитического департамента Concorde Capital Александр Паращий, комментируя заявление Министерства финансов о предстоящем выпуске долларовых облигации внешнего госзайма и выкупе существующих облигаций с погашением в 2019 и 2020 годах.

«Минфин хочет снизить долговую нагрузку на 2019-2020 годы, когда у нас запланированы рекордные выплаты по долгу - около 12 млрд долл., отложив часть этих выплат», - пояснил эксперт.

По его словам, для этого Минфин предлагает уже сейчас выкупить еврооблигации с погашением в сентябре 2019 года на общую сумму 1,82 млрд долл., одновременно выпустив более «длинные» еврооблигации, возможно, с погашением в районе 2022-2024 годов.

При этом эксперт призывает не путать подобную сделку с реструктуризацией, которую Украина провела в 2015 году. «Это управление долгом. Это не реструктуризация, а добровольный выкуп у всех желающих, и держатели облигаций могут не согласиться их продать», - пояснил он.

По оценкам эксперта, ставка доходности новых еврооблигаций может быть ниже, чем у выкупаемых бумаг. «Вероятно, Минфин попытается разместить новые 5-летние облигации по ставке около 6,5%, или 7-летние по ставке около 7,0%. Существующие облигации имеют ставку 7,75%. Но придется доплатить, и Минфин предлагает выкупить облигации с погашением в 2019 году по 106% номинала», - пояснил Паращий.

Также эксперт отметил, что при таких условиях данная сделка выгодна и Украине, и инвесторам – держателям еврооблигаций нашей страны. «Думаю, это выгодно всем. Скорее всего, покупателями наших новых облигаций будут как раз держатели старых», - резюмировал Паращий.

Как сообщал УНИАН, вчера, 7 сентября, Министерство финансов сообщило о предстоящих встречах с инвесторами 11-12 сентября Лондоне, 13 сентября в Нью-Йорке и 14 сентября в Бостоне, после чего наша страна с учетом рыночных условий выпустит облигации внешнего госзайма в долларах США.

Вместе с предложенным выпуском Минфин объявил о выкупе существующих облигаций внешнего госзайма с погашением в 2019 и 2020 годах.

Согласно программе с Международным валютным фондом, Украина в конце 2017 года должна вернуться на рынок внешних коммерческих заимствований с выпуском еврооблигаций на 1 млрд долл.